Quality Investments

De CBFA heeft op 20 april 2010 op haar website een informatiebericht over "life settlement"-contracten gepubliceerd.

"Life settlement"-contracten of viaticale regelingen zijn overeenkomsten waarbij een investeerder een recht verwerft in vorderingen die op verzekeraars worden aangehouden bij overlijden van verzekerden. Het rendement dat de belegger bekomt, is mede afhankelijk van het moment van het overlijden van de verzekerden. Een herverzekeraar verzekert het risico dat de verzekerde nog in leven is op het einde van de looptijd van de verzekeringsovereenkomst. Indien de verzekerde in leven is, verbindt de herverzekeraar er zich toe de aan de investeerders in het life settlement-contract verschuldigde bedragen uit te keren.

Een van de belangrijkste aanbieders in België van life settlement-contracten is Quality Investments.

De CBFA heeft vernomen dat de herverzekeringsmaatschappij waarop in de door Quality Investments gecommercialiseerde life settlement-contracten beroep wordt gedaan, Provident Capital Indemnity Ltd (met zetel in Costa Rica), het voorwerp uitmaakt van een gerechtelijk onderzoek door de Amerikaanse autoriteiten. De directeur en de accountant van deze herverzekeringsonderneming zijn in staat van beschuldiging gesteld en gearresteerd op verdenking van grootschalige fraude. Het Amerikaanse Bureau of Investigation van Richmond en de Amerikaanse SEC hebben hierover een perscommuniqué gepubliceerd (zie www.sec.gov en www.richmond.fbi.gov). De CBFA wenst het publiek in kennis te stellen van deze ontwikkelingen i.v.m. de door Quality Investments aangeboden "life settlement"-contracten.

Vooreerst heeft een door de CBFA erkende verzekeringsonderneming tak 23-levensverzekeringen in België verkocht, die gekoppeld zijn aan life settlement-producten gecommercialiseerd door Quality Investments.

Daarnaast heeft Quality Investments life settlement-contracten onder de vorm van een beleggingsinstrument zelf rechtstreeks en via een netwerk van tussenpersonen aan de man gebracht. De CBFA heeft onderzocht of het aanbieden van dit beleggingsinstrument een voorafgaande toestemming van de CBFA vereist. Zij heeft vastgesteld dat de totale tegenwaarde per belegger en per afzonderlijke aanbieding meer dan 50.000 euro bedraagt. Gelet op deze vereiste minimale inleg die bepaald werd door de Europese Prospectusrichtlijn¹ is een dergelijke aanbieding in België vrijgesteld van de verplichting om een ontwerpprospectus vooraf aan de CBFA voor te leggen en door haar te laten goedkeuren. Conform de Europese regelgeving mag de CBFA geen toezicht uitoefenen op de verstrekte informatie noch op het aanbod van deze producten uit het oogpunt van de prospectuswetgeving.

De Belgische verzekeringsonderneming heeft de commercialisatie van haar tak 23 product op vraag van de CBFA reeds in mei 2010 gestopt. De verzekeringsonderneming heeft zich ertoe verbonden voor wat de bestaande contracten betreft de verzekeringsnemers te contacteren. Quality Investments heeft aangekondigd de commercialisatie van haar life settlement-product met ingang van heden voorlopig te stoppen en voor de bestaande contracten een nieuwe herverzekeraar te zoeken.

De CBFA herhaalt haar eerdere waarschuwingen over "life settlement"-contracten en andere complexe financiële producten. Omwille van hun complexe aard is een juiste inschatting van de risico's verbonden aan dergelijke producten voor de particuliere belegger zeer moeilijk. De CBFA wijst (potentiële) investeerders er uitdrukkelijk op om enkel te investeren in producten die zij goed begrijpen, en waarvan zij de risico's voldoende kunnen inschatten en de kenmerken passen bij hun beleggersprofiel.

Verder vestigt de CBFA er de aandacht van het publiek op dat de personen die dergelijke beleggingsinstrumenten aanbieden, hiervoor niet over een inschrijving bij de CBFA moeten beschikken. Het publiek dient er zich rekenschap van te geven dat indien een verzekeringstussenpersoon of een tussenpersoon in bank-en beleggingsdiensten een dergelijk "life settlement"-contract aanbiedt als beleggingsinstrument, deze bemiddeling dan ook niet valt onder de toepassing van de wetgevingen op de verzekeringsbemiddeling en de bemiddeling in bank- en beleggingsdiensten die in specifieke informatieplichten en gedragsregels voorzien. De CBFA kan dan ook op basis van haar huidige reglementaire toezicht  geen beleggersbescherming bieden.

De CBFA wenst de tussenpersonen die deze producten verdelen er nogmaals op te wijzen dat zij onder meer op basis van de wet marktpraktijken gehouden zijn het publiek duidelijk te informeren over de risico's die aan deze producten zijn verbonden, ook al valt de informatieverstrekking over het product of de dienstverlening die ermee verband houdt, niet onder het onmiddellijke toezicht van de CBFA.